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投資方法

時間:2014-06-27 16:01 來源:未知 作者:曹國為

  投資方法分類有多種,從地區性分類,到市值大小、行業性質、價值或成長、長線或短炒,五花八門,各有道理。今天要介紹其中一種分類法,就是「長線持有」(BUY N HOLD)及「活躍管理」(ACTIVE MANAGEMENT)。

  長期持有的論點是選擇一些好投資,然後不管風吹雨打、長線擁有,最終得到好回報,同時又省卻買賣費用。這論點沒有錯,但關鍵在如何找到好投資?它會「變壞」嗎?假如當我要錢用的時候它會,不管因客觀環境或主觀因素,大跌嗎?可以說,所有大公司,包括幾乎人人都用它的產品的蘋果電腦、以及大家最信任的大銀行、股價曾大幅上落,有些甚至曾經歷破產危機。這好投資如何選法?

  相反地,活躍管理,不論採取何種方法,希望的是能趨吉避兇,爭取長線優良回報,同時將短線的起伏減低、控制風險,大部份的基金都屬於此類。不過,在芸芸眾多的基金中並不是每種都可以達到長遠優績,有些甚至要賠本。

    這兩種方法既然都不是百分百可靠,除了經常提到的分散投資之外,還有甚麼方法去達到最起碼本錢不少的成績?保本票據。

  保本票據衹提供「到期保本」,性質有異於分離基金的到期及死亡保本,不可一概而論。最近某銀行推出一種保本票據,為期八年半,但中途可隨時以市價套現,兩年後套現免佣。它指定廿種加拿大藍籌股的股價起跌作為派息標準,於到期後按它們的平均股價升幅派息,不設上限,這是典型的「長線持有」(又或稱沒有管理)的方法。不過,四年三個月後銀行可單方面決定提早贖回,若行使這權利它必須要向投資者支付38.69%利息,相等如8%的複式年利,投資者不得異議。最後購買日期是七月四日。

  另一家銀行的保本票據剛剛相反。它將七年期的保本票據的派息跟一種歐洲股票基金的起跌掛勾,同樣不設派息上限。這個用作計算標準的歐洲基金是全國表現最好的同類型基金之一,它的經理採取活躍的管理方法,而非買了就跑去睡覺甚麼都不管。這票據於一年後便可免佣以市價套現,而銀行不能提到早贖回。這票據適合對投資歐洲股市心思思但又不想蝕本的朋友。七月十八日截止購買。

  在此要強調一點,這兩種票據都適用於TFSA,RRSP及一般投資。此外,它們於到期支付的利息不設上限,這一點在現今超低利息的大環境底下不是所有票據都可做到。

  查詢請電:514-992-8328 曹國為。

(責任編輯:華僑時報)

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