金融郵報理財專欄作者Robert McLister發表文章稱，杜魯多政府在聖誕節期間展現的慷慨背後隱藏着代價，而房貸借款人將為此買單。
這裡指的是聯邦自由黨政府這個聖誕節派發的GST減免和250元支票，以及安省政府發放的200元。這些通過赤字資助的“禮物”，更像是“別忘了投票給我”的提醒，而不是可持續的經濟政策。
為什麼需要通過政府把我們自己的錢返還回來?不管怎樣，更多的支出意味着更高的通脹和赤字。這對債券市場來說並不是好消息，它會讓投資者有更多理由賣出加拿大債券，從而推高利率。雖然我們今天可能不會在債券收益率中看到明顯的影響，因為還有其他更重要的因素影響債券市場，但可以肯定的是，這些影響將在未來顯現。
從房貸借款人的角度來看，最相關的影響就是利率上升。例如，如果你有浮動利率的抵押貸款，新補貼可能會在2025年掏空你的錢包。
TD銀行在周三的一份報告中表示：“隨着政府注入更多刺激資金，加拿大央行可以少做一些。因此，我們已從預測中移除了一次四分之一點的降息。”
報告還稱：“如果家庭在補貼和關稅威脅緩解後消費更多的退稅金額，我們準備再移除一次降息。”
這個看似無害的四分之一點，相當於平均30萬元房貸每年多支付700元的利息。因此，當我們的政府用借來的錢扮演羅賓漢時，房主卻被迫支付一筆賬單。
總理辯稱：“我們知道人們面臨壓力。這是為了幫助他們。”但這像用汽油幫人滅火。
對於有房貸的加拿大人來說，杜魯多更像是在幫貸款機構收取額外利息，而不是幫助那些苦苦掙扎的房主。這種刺激措施的反作用例子由來已久。
2023年，Scotiabank Economics的一份報告估計，“政府消費和向家庭發放的疫情補貼約占2022至2023年加息周期中，加拿大央行政策利率上調475個基點中的200個基點”。
即使這個數據只對了一半，平均借款人在短短兩年內也要因為過度發放的福利，額外支付超過5000元的利息。
對於擔心政府亂發錢的人來說，固定利率房貸有一項小小的好處。當加拿大的政策利率(目前為3.75%)低於加拿大央行估計的中性利率(大約為2.75%)時，固定利率的選擇通常更有優勢。
但是，如果政府不將預算看作“隨意消費的自助餐”呢?債券市場會用更低的長期債券收益率回饋平衡的預算。隨着生活成本得到控制，加拿大央行也可以在更長時間保持較低的利率。
根據菲沙研究所(Fraser Institute)的研究，推遲財政責任直到利息成本飆升“意味着未來需要進行更大規模的預算調整，包括更深的支出削減和稅率上調，這將帶來重大的經濟和社會成本。”
