儘管最近債券收益率下降，為何加拿大三大銀行仍提高固定抵押貸款利率
儘管債券收益率較低，過去兩周，債券收益率暴跌超過 30 個基點（0.30 個百分點），但銀行和其他貸方仍在繼續加息，幾位利率專家闡述一些可能的原因。
正如《加拿大抵押貸款趨勢》的讀者所知，債券收益率通常會影響固定抵押貸款利率定價。
但是現在情況並非如此,包括五大銀行中的三家在內的幾家銀行最近提高了部分固定利率產品的利率。
CIBC、皇家銀行和TD道明銀行上周將其 3 年期、4 年期和 5 年期固定利率上調 15-35 個基點，而皇家銀行 RBC 也將其 5 年期有保險和無保險可變利率提高了 10 個基點。
同時,全國許多其他貸款機構也提高了固定利率，其中漲幅最大的通常是 3 到 5 年的固定期限。與此同時，其他公司也一直在小幅降低選擇率。
收益率下降，為何利率會上升？
專家表示驅動利率的因素不是單一因素；相反，它們受到市場狀況、地緣政治事件、國內數據和更廣泛的未來前景的綜合影響。
抵押貸款經紀人兼利率專家戴夫·拉洛克（Dave Larock）在其最新博客中指出，當前的利率變化“違反直覺”，因為貸方“正在結束一輪固定抵押貸款利率的上調，以應對之前債券收益率的上漲”。”
他指的是自10月初以來債券收益率的躍升，從2.75%的水平升至11月21日的3.31%的高點。
拉洛克補充說，如果債券收益率保持在當前水平或進一步下跌，加息可能會在未來一周逆轉這一趨勢。他警告“這個結果還遠未確定”。
利率專家 Ryan Sims 也認為銀行在適應 11 月份收益率上升方面進展緩慢。“雖然[加息]已經完成，但仍然比以前更高，”他說。“如果債券收益率保持較低水平，或者似乎找到了一個滿意的暫停點，有可能會看到開始一些利率戰 。”
專家指由于越來越多的借款人選擇浮動利率抵押貸款，他懷疑貸方“將不得不犧牲一些固定利率利差才能讓人們接受浮動利率”。
西姆斯表示，如果太多客戶選擇浮動利率，“銀行可能很快進行相應的調整”。
如果貸款人持有過多的浮動利率抵押貸款，有可能會面臨風險，因為短期負債和長期資產之間可能存在不匹配。如果利率上升，可能會擾亂他們的盈利能力並導致成本上升，特別是如果他們沒有適當平衡其投資組合的話。
西姆斯表示，這就是為什麼一些貸款機構一直在減少對優質產品的浮動利率的折扣，儘管隨着加拿大央行每次降息，優質產品不斷下降。
加拿大大銀行是否正在收縮競爭？
正如之前報道的那樣，加拿大六大銀行今年秋季的抵押貸款定價競爭異常激烈，斯科舍省抵押貸款管理局前首席執行官約翰·韋伯斯特（John Webster）稱這種趨勢極這“愚蠢”，因為大銀行正在努力實現季度收入目標。
韋伯斯特上個月在一次露面時表示，“各種情況的綜合作用”導致大銀行在抵押貸款定價方面更具競爭力。不過，他也表示這是不可持續的，並預計第一季度定價將回歸更加合理。
是否各大銀行開始更加合理定價？
Butler Mortgage 的羅恩·巴特勒 (Ron Butler) 表示，近期的利率上漲存在季節性因素。因為“這是一年中所有銀行結束抵押貸款營銷活動的時候，因此利率總是在 12 月上升。”
不過，他也回應了上述兩位專家的評論，指出儘管近期債券收益率有所下降，但 3 年期和 5 年期收益率仍高於 10 月份以來的水平。
