盡管加拿大采取了大幅降息和刺激增長的措施，但債務問題仍在顯現。加拿大銀行家協會（CBA）數據顯示，1月份抵押貸款拖欠率有所上升。自幾個月前創下曆史最低點以來，拖欠率已上升超過50%，達到了自2021年以來的最高水平。
CBA的部分成員銀行會報告其至少逾期90天的抵押貸款比例。技術上來說，貸款隻要逾期一天就算拖欠，但通常要在借款人連續三次未按時還款後，銀行才會真正開始擔憂。此時，貸款違約的可能性會大幅增加。
抵押貸款拖欠率是最容易被誤解的經濟指标之一。許多人認爲它是衡量家庭經濟狀況的标準，但實際上，它更多反映的是市場流動性。在房價飙升的市場中，家庭即使資金緊張，也可以通過快速出售房産來避免拖欠貸款。
但當市場流動性枯竭時，房主就難以在短時間内出售房屋以償還貸款。因此，拖欠率上升往往意味着市場價格過高，導緻房産無法在合理時間内被吸收。
加拿大抵押貸款借款人正面臨經濟放緩帶來的挑戰。CBA的數據顯示，1月份抵押貸款拖欠率上升了0.04個百分點，達到0.22%。這一數據比2022年中期創下的曆史最低點高出57%以上，并達到了2021年3月以來的最高水平。雖然尚未恢複到2020年之前的水平，但已接近這一門檻，并且呈上升趨勢。
考慮到新房和二手房銷售的下降，這一情況并不令人意外。快速上升的利率以及貿易戰可能進一步削弱了市場流動性，導緻買家觀望，等待市場穩定下來。
值得注意的是，這一趨勢在貿易戰爆發之前就已經開始了。更重要的是，政策制定者已要求銀行采取主動措施，與借款人合作，以防止拖欠率上升。然而，即使有這些幹預措施，拖欠率仍在不斷攀升。
CBA在報告中淡化了拖欠率的上升，強調這一數據仍低于美國和英國。但在對此感到安心之前，必須認識到CBA的數據僅涵蓋六大銀行（BigSix）、加拿大西部銀行（CWB）、Laurentian銀行、Manulife和Equitable銀行。
CBA的數據未包含信用合作社（Credit Unions）、非銀行貸款機構，以及最關鍵的——私人貸款機構。
盡管CBA的拖欠率通常被當作全國性指标，但實際上，它僅涵蓋了貸款質量最高的銀行。而那些風險更高的借款人，包括被這些銀行拒絕的客戶，并未被納入統計數據。因此，該數據存在過于樂觀的傾向。相比之下，英國和美國的住房貸款市場更加開放，并擁有完整的土地登記系統，能提供更全面的數據。
